注意!钱还放余额宝里的有麻烦了

未知 2018-04-14 01:31 0条评论
近一年里,余额宝历经四次限额,真的土豪到有钱都不要了?下调限额背后到底有何深意? 俗话说得好,人红是非多,余额宝如今已经大红大紫到什么地步了呢?我给大家引入一个直观的概念。 据公开资料显示:截至去年6月30日,余额宝规模达1.43万亿。1.43万亿意味着

近一年里,余额宝历经四次限额,真的土豪到有钱都不要了?下调限额背后到底有何深意?

俗话说得好,人红是非多,余额宝如今已经“大红大紫”到什么地步了呢?我给大家引入一个直观的概念。

据公开资料显示:截至去年6月30日,余额宝规模达1.43万亿。1.43万亿意味着什么呢?中国存款规模第五大的招商银行,其存款规模也才1.3万亿,意味着余额宝虽然不是银行存款,但是其规模已经超过了中国第五大商业银行。

但是如今余额宝可以说是一片风雨飘摇了,今天我们就来聊聊余额宝。

早在2013年年初,中国金融市场还是一个以商业银行、基金公司等传统金融机构垄断的市场,大家当时能够选择的理财产品非常有限,有钱的可以去买银行的理财,没钱的只能存银行储蓄和买国债的,而当时的支付宝只是为阿里巴巴旗下的淘宝、天猫提供支付交易的一个支付工具。

2013年6月支付宝宣布与天弘基金合作推出余额宝,可以将支付账户里面的余额盘活,并且在活期的情况下可以拥有远高于商业银行定期存款的收益水平,一时间,市场震惊,余额宝的横空出世,让中国金融市场进入了一个互联网的金融时代。

全球第一货币基金背后的隐忧

老大却不是那么好当的,对于普通的货币基金来说,其投资的无论是债券市场、银行间市场、还是储蓄市场其实都是风险较小的,但是一旦这个基金成为占据全国市场份额20%以上的超大型基金的时候,一切就不是这么回事了。

一个规模很大的基金产品,容易出现流动性管理问题,而这个流动性管理的难题,并不是出现在普通基民身上,而有可能是出现在大户身上。那些动辄百万千万购买的大户才是潜在的流动性风险,如果他们的申购和赎回比较频繁,基金经理就需要为了应付他们随时可能出现的赎回需求,增加许多流动性管理的措施。所以余额宝把单日申购额度调整至2万。

其实,我们应该庆幸,余额宝只是限制“申购”,那可能只是因为基金实在是太火了,如果限制“赎回”,那才可能是出现了大问题。

主动降低风险

对于一个企业来说,最好的选择就是分散经营风险,但是相比于其他的货币基金,余额宝的流动性实在是太强,由于先进的货币基金垫付模式,让余额宝可以随存随取,直接使用,这种流动性差异让余额宝拥有了天然的竞争优势,从而奠定了其货币市场第一基金的基础。

面对风险,余额宝的选择是一种自我收缩的方式:

首先,通过限制余额宝申购的总额度,将总额从原先的100万降低到了25万,再由25万降低到了10万,从而通过总额控制将申购的热潮给遏制下来,将最有风险的大额申购和大额赎回在根源上被限制下来。

其次,在流通性环节上下功夫,总额控制之后再控制单笔限额,这样会降低余额宝流动的规模,将大额流动给真正限制起来。未来,不排除余额宝可能会对单日赎回额度再进行受限的可能性,从总额、交易金额、赎回限额三管齐下。

“风险和收益成正比”,这就意味着以后余额宝的风险会更小,但自然收益也会继续走低。
 

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